Terzo figlio di Clodoveo II e di Batilde nacque intorno al 651. Nel 673, alla morte del fratello maggiore Clotario III, ebbe il trono di Neustria con l'appoggio del maggiordomo Ebroino. Il fratello Childerico II, secondo figlio di Clodoveo II, per far valere i propri diritti al trono depose Teoderico e lo rinchiuse in monastero ma poco dopo fu assassinato e Teoderico riebbe la corona.
Come molti Merovingi, Teoderico III subì l'influenza dei maggiordomi di palazzo, in particolare di Ebroino che per un breve periodo gli fu avversario favorendo Clotario III.
Nel 679, dopo la morte di Dagoberto II, Teoderico III ottenne anche il trono di Austrasia. Il nuovo maggiordomo di Neustria Bertario combattè contro il maggiordomo di Austrasia Pipino di Herstal e venne sconfitto. Pipino di Herstal dichiarò Teoderico re di tutti i Franchi e se stesso maggiordomo di palazzo del regno unificato.
Teoderico III morì nel 691 lasciando il trono al figlio Clodoveo III.
Dalla moglie Clotilde aveva avuto almeno cinque fligli: Clodoveo III, Childeberto III, Berta, Clotilde, Clotario

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Vedi anche:

Dinastia dei Merovingi

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